I Web3, där ständig innovation möter höga insatser, dyker nya ledare alltid upp för att bygga nästa generation av web3-produkter för branschen. Steven Willinger sticker ut som en sådan inflytelserik figur, expertis överbrygga klyftan mellan banbrytande idéer och konkreta företag.Blockchain byggnadsfond, en medledare av Stanford Blockchain Accelerator, och den tidigare ledaren på Coinbase Ventures, erbjuder Steven ett unikt perspektiv på den digitala tillgångsbranschens förflutna, nutid och framtid. I denna intervju dyker vi in i hans strategi för att främja nästa generation av blockchain-startups, den kritiska konvergens av AI och krypto, och de ovärderliga lärdomar som samlats från hans omfattande resa i hjärtat av det digitala tillgångsekosystemet.
Ishan Pandey:Steven, välkommen till vår "Behind the Startup" -serie. Det är ett nöje att ha dig här. Du har navigerat i världarna av Google, Coinbase och nu gränsen för riskkapital med Blockchain Builders Fund, allt samtidigt som du djupt inbäddat dig i det akademiska hjärtat av innovation på Stanford. För att börja, kan du berätta lite om din personliga resa och den kärnövertygelse som ledde dig till att lansera en dedikerad fond för web3 entreprenörer?
Steven Willinger:Min krypto resa började 2016, strax efter att jag återvände från att arbeta på Google i Asien. Bor och reser utomlands, såg jag i första hand hur snabbt tekniken förbättrade liv men också hur finansiell infrastruktur förblev frustrerande föråldrad.
Vad lockade mig - och fortsätter att driva mig - är tron att blockchain, trots sina cykler av hype och grift, är i grunden frihetsteknik. När den byggs och distribueras med eftertanke, ger den decentralisering och transparens till den digitala världen - vilket fungerar som en av de få verkliga motviktarna till teknikens naturliga tendens att centralisera värde, sanning och makt.
Snabb framåt sex år: Jag ledde riskteamet på Coinbase under tjurcykeln 2021–2022 och hade en frontlinjeplats för massiva framsteg inom skalbarhet, säkerhet, användbarhet och likviditet. Jag såg nästan varje större innovation korsar vårt skrivbord. Det blev tydligt att efter år av grundläggande byggande var vi bara några steg bort från att förverkliga en av de mest konsekventa globala teknikuppgraderingarna i vår livstid. De saknade bitarna var till stor del strukturell - regleringsklarhet i USA och tid att återuppbygga förtroende efter FTX-kraschen.
Ishan Pandey:På Coinbase Ventures hade du en ringsida till hela kryptoekosystemet. Hur formade den erfarenheten, som bevittnade hundratals grundareresor, din investeringsavhandling för Blockchain Builders Fund? Vilka var de kritiska luckorna och insikterna du såg att du nu syftar till att fylla?
Steven Willinger:På Coinbase Ventures opererade vi med ett "låt 1000 blommor blomma" -mandat, vilket gjorde oss extremt aktiva. Detta gav oss en utmärkt fördel i de team, tekniker och modeller som kan slå flykthastighet - både när det gäller produktmarknadens passform och investerarnas uppmärksamhet.
Men vid den tidpunkt då de flesta startups kom till vår pitch desk hade de redan kört en tuff gauntlet av tidig fondering och kommersialisering. Coinbase största mervärde var vanligtvis genom varumärkesassociation samt strategiska partnerskap med interna produkter som Base, Wallet, etc. Men den takt och omfattning som affärer gjordes, begränsade hur involverat Ventures-teamet kunde vara med något enda portföljföretag.
Samtidigt var jag volontär på Stanford Blockchain Accelerator. Som både student och alumn har jag alltid trott att Stanford är det bästa grundarekosystemet i världen. Tillgången till framväxande teknisk forskning, entreprenörsutbildning, mentorer och kapital är oöverträffad.
Jag höll möten med lag som var off-the-charts när det gäller teknisk talang, vision och drivkraft – men behövde verklig hjälp med strategi, fondering och GTM. Mina medgrundare och jag insåg att vi hade exakt rätt erfarenhet och nätverk för att hjälpa.
Ishan Pandey:Du är djupt involverad med Stanford blockchain ekosystem, co-ledande accelerator, undervisning och kör BASS-serien. din $ 28M fond har ett tydligt fokus på företag med kopplingar till Stanford och andra toppinstitutioner. Bortsett från den exceptionella talang, vad gör detta universitet-centrerade tillvägagångssätt en strategisk fördel i den ofta oförutsägbara världen av kryptoinvesteringar?
Steven Willinger:Universiteten fungerar som en koppling av tvärvetenskaplig forskning och innovation, och Stanford utmärker sig specifikt över vetenskap, teknik, näringsliv, ekonomi, lag, politik; med ett djupt arv av entreprenörskap. På samma sätt fusionerar blockchain kryptografi, ekonomi och distribuerad databehandling, i ett teknikskikt för verklig användning. Dessa dynamik gör universitet den idealiska odlingsplatsen för den tvärsektoriella tillämpade innovationskärnan till blockchain.
Dess djupa integration med Silicon Valley stora tekniska framgångar och riskkapitalfonder, många grundade och finansierade av Stanford alumner och som fortsätter att vårda sitt ekosystem, driver en återkopplingslåda för att producera kategori-definierande entreprenörer.
Ännu viktigare, Stanford har en självvalskultur av ambition och risktagande - det är en naturlig inkubator för entreprenörskap.
Våra initiativ skapar en fullstack grundare funnel. På toppen är vår kurs, MS & E 447: Blockchain Technologies and Entrepreneurship. Det ger studenterna en grundläggande branschutsikt och ger gäster som Vitalik Buterin, Toly Yakovenko, Chris Dixon och andra.
Vår konkurrenskraftiga accelerator, öppen för Stanford alumner, lärare och studenter, ger grundare en kraschkurs i kryptoentreprenörskap - hands-on stöd i GTM, anställning och kapitalåtkomst.
Sedan har vi Blockchain Application Summit på Stanford (BASS), som ger en verklig scen och mötesplats för grundare och det bredare ekosystemet.
Stanford har blivit det ledande universitetsekosystemet för blockchain-startups.Och vi hjälper till att exportera den lekboken - som med IC3, ett konsortium som inkluderar Cornell, Princeton, Yale och UC Berkeley och några andra.
Ishan Pandey:Din portfölj innehåller redan ett AI-företag (0G), en superdatorgrupp (Nexus Labs) och en öppen AI-molnleverantör (Hyperbolic). Detta tyder på en stark tro på konvergens av AI och blockchain. Ur ett tekniskt och affärsperspektiv, vilka är de mest övertygande synergierna du ser mellan dessa två transformativa teknologier under de kommande åren?
Steven Willinger:Och det är bara några av våra AI-investeringar - det finns fler.Vi närmar oss AI x Blockchain-korsningen i två breda burkar: AI för Blockchain och Blockchain för AI.
Den första är på kort sikt. LLMs kan nu ta itu med många långvariga problem i krypteringsutrymmet, särskilt kring användbarhet och utvecklingsverktyg. Till exempel använder Slate LLMs för att driva en alfa-generering och utförande motor som gör handel på kedjan mycket mer tillgänglig - oavsett om du är en nybörjare eller en degen.
Säkerhet är ett annat område. Revisioner är dyra och inkonsekventa. Almanax, medgrundad av en Coinbase alumn, använder specialiserade LLMs för att upptäcka sårbarheter i smarta kontrakt - nyligen till och med flagga en bugg i en Vitalik PR.
Det finns en växande efterfrågan på högkvalitativa, mångsidiga utbildningsdata – och krypto ger både infrastrukturen och incitamenten att skapa och dela den. PublicAI och dFusion är båda byggverktyg för att källa dessa data och sälja den till topp AI-labs. PrismaX gör något liknande inom robotik med en krypto-driven teleoperationsplattform.
Hyperbolic och Exabits bygger marknader för billig, snabb inferensberäkning.
Slutligen finns det infrastruktur för verifierbar, decentraliserad AI. Standard AI-stacken idag är kraftigt centraliserad - men om vi vill ha förtroende-minimerade, agentiska system för att interagera med andra agenter eller människor säkert, decentraliserade alternativ är avgörande.
Ishan Pandey:Du har använt många hattar: investerare, produktchef, gruvarbetare och avkastningsodlare. Hur påverkar denna praktiska, mångfacetterade upplevelse i kryptovalutorna din utvärdering av ett grundande team? Vilka är de oklara egenskaperna du letar efter bortom en polerad pitch deck?
Steven Willinger:Teknologin som helhet, och särskilt Blockchain, är inte ett fält där du verkligen kan förstå det i abstrakt. Detaljerna spelar verkligen roll och de grundläggande gränserna för en till synes "bra idé" är alltid täckta i detaljerna. För detta ändamål, att ha några händer på "på kedjan" erfarenhet i den djupa historien och framväxande trender inom krypto är avgörande för utvärderingen av nya möjligheter. Omvänt, om en grundare bygger i rymden, hade de bättre att vara 10x mer expert på sitt fokusområde än jag, även om jag vet en hel del. Så, för att svara på dina frågor, en grundare hade bättre att visa en behärskning av de grova detaljerna och tradeoffs i vad deras byggnad och en avsiktlighet (hög övertygelse, löst hålls
Ishan Pandey:Blockchain Builders Fund har redan utplacerat över hälften av sitt kapital i pre-seed- och seed-stage-företag.I ett sådant tidigt skede av ett företags liv, hur balanserar du potentialen hos en banbrytande idé med de praktiska riskerna med att genomföra och generera intäkter, särskilt i en sektor som är så volatil som blockchain?
Steven Willinger:Risken i ett tidigt skede är uppenbarligen extremt hög. Som de flesta investerare i detta skede kommer att berätta för dig, är denna risk inte att många investeringar kommer att gå sönder (de kommer) är att du missar eller inte äger tillräckligt av de stora vinnarna. Så för det ändamålet är det verkligen bara vettigt att försöka och investera i de lag som vill bygga för ett jordbävande resultat. maktlagar diktera att dessa resultat kommer att driva alla dina avkastningar. Så vad betyder det praktiskt taget?
Vi är oerhört erfarna och händer på investerare och operatörer så vi letar efter grundare som har unika tekniska talanger och insikter samt den nödvändiga ambitionen att bygga ett kategori definierande företag.Vi gör sedan vårt bästa för att avskräcka genomförandet genom att aktivt stödja team i de tidigaste stadierna med bildning, anställning, strategi och fonder, och ge dem en plattform genom våra evenemang och samhällsbyggande.
Dessutom blir vårt lags arv i traditionell venture building och investering alltmer relevant eftersom GTM och verklig dragkraft blir avgörande för framgång i blockchain.
Ishan Pandey:Med utgångspunkt från din kurs, MS & E447 Blockchain Entrepreneurship, vad är den vanligaste missuppfattningen som aspirerande krypto-grundare från elitinstitutioner har?
Steven Willinger:Den vanligaste och frustrerande missuppfattningen bland crypto-grundare, Stanford eller på annat sätt, är att något annat än att hitta produktmarknaden passar är det viktigaste målet för en grundare. Branschen kan, och ofta gör, skicka en dålig signal till begåvade grundare med stamtavla, belöna dem med kapital och prestige på grund av deras potential snarare än deras framgång. Som ett resultat ser vi ofta grundarnas belöningsfunktioner bli missledda mot fondering eller vanity metrics jämfört med att generera dragkraft och intäkter.
Ironiskt nog är den momentum som kommer från att vara bra på att samla in pengar ofta avgörande för projektets framgång.Som ett resultat, medan vi spenderar mycket tid och ansträngning i att stödja våra team insatser för att samla in pengar, vi försöker vårt bästa för att förmedla på temat hur kritisk verklig dragkraft och PMF kommer att vara till deras slutliga framgång.
Don’t forget to like and share the story!
Denna författare är en oberoende bidragsgivare som publicerar via vårt affärsbloggprogram. HackerNoon har granskat rapporten för kvalitet, men påståendena härtill hör till författaren. #DYO
Denna författare är en oberoende bidragsgivare som publicerar via vårt affärsbloggprogram. HackerNoon har granskat rapporten för kvalitet, men påståendena härtill hör till författaren. #DYO
