Bất kỳ quan điểm nào được thể hiện dưới đây là quan điểm cá nhân của tác giả và không phải là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư, cũng như không được hiểu là khuyến nghị hoặc lời khuyên để tham gia vào các giao dịch đầu tư. Đây sẽ là bài tiểu luận cuối cùng trong sê-ri “Cậu bé da trắng” của tôi. Tôi đã nói xong về Sam Bankman-Fried (SBF) và sự sụp đổ của FTX/Alameda. Đâm vào ai đó không vui chút nào khi họ không thể chống trả. Các dòng tweet duy nhất mà SBF sẽ gửi trong những tuần tới - nếu có - có thể là những dòng tweet nhạt nhẽo, được soạn thảo cẩn thận nhằm khiến anh ấy dễ mến hơn trước phiên tòa. Tuy nhiên, trước khi tôi bắt đầu phớt lờ anh ta và những việc làm của anh ta, có một bài học cuối cùng và quan trọng cần rút ra từ sự thất bại của FTX và ý nghĩa của nó từ góc độ chính trị và kinh tế vĩ mô toàn cầu. Trong suốt loạt bài này, tôi đã sử dụng câu chuyện SBF và FTX như một nền tảng để đưa ra quan điểm rộng hơn – và tôi dự định sẽ làm điều đó lần cuối với bài viết hôm nay. Như đã trở nên rõ ràng, thế giới đang chia thành hai khối chính: Phương Tây (hoặc như tôi đã đề cập đến nó trong các bài tiểu luận trước đây của mình, Pax Americana) và Âu-Á. Pax Americana là sự kết hợp giữa Mỹ, Tây Âu và các đồng minh thời tiết thuận lợi của họ. Eurasia là sự kết hợp giữa Trung Quốc và Nga, với Trung Quốc là đối tác lớn và Nga là đối tác nhỏ trong liên minh của họ. Chiến tranh Ukraine là biểu hiện vật chất của cuộc cạnh tranh này, vì nó đã nhanh chóng trở thành cuộc chiến ủy nhiệm giữa Pax Americana và Eurasia. Cuộc chiến thương mại/chip bán dẫn giữa Mỹ và Trung Quốc là một ví dụ khác về khía cạnh kinh tế/phi sát thương của cuộc chiến này. Ở giữa Pax Americana và Eurasia là một số quốc gia không liên kết có những thứ mà cả hai bên đều cần. Những quốc gia này có những người lao động trẻ năng suất có thể làm mọi thứ với mức lương phải chăng. Và những quốc gia này sở hữu các nguồn tài nguyên quan trọng như hydrocarbon, coban, lithium, niken, đồng, v.v. Đây là những nguyên liệu sẽ cung cấp năng lượng cho giai đoạn tiếp theo của tiến bộ kinh tế và công nghệ của con người. Các quốc gia này có quyền lựa chọn giao dịch với ai. Sự lựa chọn này được xác định dựa trên cảm tính – nghĩa là họ cảm thấy như thế nào khi được đối xử trong bất kỳ mối quan hệ thương mại song phương nào – và các điều khoản kinh tế thực tế của thương mại. Các điều khoản kinh tế của thương mại bao gồm cả lượng tiền được thanh toán và loại tiền nào được chấp nhận (ví dụ: USD, RMB, vàng, v.v.) Bài tiểu luận này tập trung vào phần tình cảm của phương trình. Cụ thể, tôi sẽ khám phá cách nhận thức của thế giới về Pax America có thể bắt đầu thay đổi sau một trụ cột khác của chủ nghĩa ngoại lệ tài chính phương Tây, SBF/FTX – được hỗ trợ và vô tình tiếp tay bởi cơ sở truyền thông và tài chính phương Tây – cướp đi phần còn lại của thế giới ( ROW) mù. Tôi nói ROW vì phần lớn các cá nhân và tổ chức bị ảnh hưởng không phải là người Mỹ hay Tây Âu. Đông và Nam Toàn cầu là nơi bị tổn hại nhiều nhất bởi hành vi gian lận này. Và tôi sẽ lập luận rằng lý do mà các quốc gia này lại để con cáo trong chuồng gà mái một lần nữa là do lòng tin bị đặt nhầm chỗ do điều kiện xã hội hàng thế kỷ, điều này đã dẫn đến lịch sử là những cậu bé đậu nành “da trắng” nhỏ bé như SBF tự động được trao cho một vị trí quan trọng. bảng, không có câu hỏi. Điều này rất quan trọng vì nếu chúng ta định hướng thị trường tài chính trong vài thập kỷ tới, chúng ta phải phân tích xem phương Tây, nơi tiêu thụ mọi thứ hay ROW, nơi tạo ra mọi thứ, sẽ chiến thắng về mặt lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Tôi và nhiều người khác tin rằng xu hướng thế tục của phương Tây đang dốc toàn lực vào nội dung của nó bằng cái giá phải trả là các thỏa thuận thương mại không công bằng cho ROW sẽ dần dần đảo ngược. Sự tự tin ngày càng tăng mà ROW phải thách thức phương Tây được thúc đẩy bởi cảm giác bất bình trong lịch sử về sự đối xử không công bằng (cả trong nhận thức và thực tế) – và tôi tin rằng câu chuyện FTX là một ví dụ hoàn hảo về hành vi khiến ROW bị xếp hạng và điều đó có khả năng xảy ra thúc đẩy họ tiếp tục đứng lên chống lại phương Tây. Và điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư phân bổ tiền vào các công cụ và doanh nghiệp khác nhau hoạt động tốt khi các nhà sản xuất chọn điều chỉnh các điều khoản thương mại có lợi cho họ sẽ kiếm được lợi nhuận trên mức trung bình. Và cùng với đó, xin vui lòng hiểu và cân nhắc lời cảnh báo thông thường của tôi khi tôi đi sâu vào các vấn đề về “chủng tộc” ở Pax Americana và trên toàn cầu: Một trong những mục tiêu chính của những bài tiểu luận này là giúp bạn nhận ra khi nào những khuôn mẫu đang che mờ phán đoán của bạn. Không có con người nào còn sống mà không sử dụng các khuôn mẫu và kinh nghiệm để đơn giản hóa hàng nghìn tỷ quyết định có ý thức và tiềm thức được đưa ra trong suốt cuộc đời của chúng ta. Tất cả chúng ta đều phân biệt chủng tộc ở một mức độ nhỏ hoặc lớn. Giới tinh hoa của bất kỳ hệ thống nào sẽ sử dụng điều này để chống lại chúng tôi trong nỗ lực thúc đẩy hành vi của chúng tôi theo hướng phù hợp với họ. Nhận ra khi bạn đang bị chơi và điều chỉnh hành vi của bạn cho phù hợp. Thuốc màu Bạch biến là một tình trạng dẫn đến mất sắc tố da. Tôi bị một dạng nhẹ của nó trên mặt, và nó để lại những mảng màu hồng nhạt. Tôi sẽ đi đâu với cái này đây? Chà, nền văn minh nhân loại nói chung đã trải qua một đợt nhẹ của bệnh bạch biến theo nghĩa bóng của chính nó trong vài thế kỷ qua. Hãy để tôi giải thích. Các chứa 70% dân số thế giới và, cho đến gần đây, là đầu tàu của nền văn minh nhân loại. đại lục Á-Âu Cho đến gần đây, Ấn Độ và Trung Quốc chiếm 50% đến 60% GDP của thế giới. Mãi đến thế kỷ 16, người Tây Âu (tiếp theo là người Mỹ) mới bắt đầu thay thế các đối thủ chủ yếu là người châu Á của họ và tạo ra các đế chế đáng kính như Pax Britannica và Pax Americana. Những người màu be hồng này – được biết đến trong ngôn ngữ chung của Pax Americana là “da trắng” – thiếu số lượng, nhưng họ đã bù đắp điều đó bằng tổ chức chính trị mạnh mẽ và những tiến bộ công nghệ. Đó là một sự đơn giản hóa nhẹ - những điều phức tạp về lý do tại sao phương Tây đã chiến thắng phương Đông trong vài thế kỷ qua là một chủ đề tranh luận sôi nổi giữa các nhà sử học, và mọi người đều có một lý thuyết. Nhưng bất kể quan điểm cụ thể của bạn về cách phương Tây áp dụng các lợi thế của mình để vươn lên khỏi vị trí là kẻ yếu kém lâu năm, thì không thể chối cãi rằng phương Tây luôn thiếu số lượng đối tượng con người (tức là người sử dụng) và tài nguyên thiên nhiên. mang đến cho thế giới. (Eurasia chứa phần lớn nguồn nhân lực và tài nguyên thiên nhiên quan trọng của thế giới, và quan trọng nhất là hydrocarbon của nó.) Để khắc phục tình trạng thiếu lao động và tài nguyên trong nước này, phương Tây đã sử dụng chế độ nô lệ và sự chinh phục thuộc địa của phần còn lại của thế giới sắc tố. Những đội quân hàng trăm nghìn người, đi trên những con tàu xa quê hương của họ, đã có thể khuất phục và khuất phục dân số hàng trăm triệu người. Ban đầu, sức mạnh công nghệ áp đảo đã làm nên chuyện - hình ảnh cung tên so với súng hỏa mai nạp đạn ở khóa nòng. Nhưng khi thông tin về khoa học và công nghệ cơ bản lan rộng cùng với giáo dục, việc sử dụng sức mạnh thuần túy để khuất phục người dân địa phương trở nên khó khăn hơn. Nhận ra rằng bàn tay sắt của họ đang tuột dốc, phương Tây đã thích nghi bằng cách tổng hợp một hệ thống đẳng cấp xã hội đại diện cho giới tinh hoa da màu địa phương bằng cách mua lòng trung thành của họ. Hãy là một nhà độc tài địa phương nhỏ tốt. Đảm bảo rằng người dân của bạn làm việc chăm chỉ với mức lương thấp hơn nhiều so với những gì họ sẽ nhận được nếu họ là công dân của đế chế. Bảo vệ quyền sở hữu của bè phái của bạn và các nhà công nghiệp nước ngoài, những người sở hữu tất cả đất nông nghiệp, nhà máy và các mỏ tài nguyên thiên nhiên. Xuất khẩu tất cả các loại khoáng sản và thực phẩm thiết yếu đó sang phương Tây với giá rẻ, và đổi lại nhập khẩu các thành phẩm đắt tiền hơn. Nếu quốc gia của bạn bị thâm hụt tài khoản vãng lai do các điều khoản thương mại đảo ngược (nghĩa là nhập khẩu của bạn lớn hơn xuất khẩu của bạn), thì bạn chỉ có thể vay từ các ngân hàng phương Tây bằng đồng tiền dự trữ của đế chế. Và khi khủng hoảng tài chính tất yếu xảy ra vì không trả được nợ nước ngoài, bạn không dám vỡ nợ. Thay vào đó, hãy bán bớt nhiều nguồn lực sản xuất của đất nước cho người nước ngoài để “trả lại” các khoản vay. Giờ đây, bạn có thể đắm mình trong sự ngưỡng mộ và vinh quang của phương Tây với tư cách là một người giàu có được khai sáng, người hào hiệp xung quanh các điểm nóng văn hóa giàu có của đế chế và phô trương sự giàu có mà bạn có được trên lưng người dân đất nước mình. Khi một số người của bạn được giáo dục một chút và phản đối thỏa thuận kinh tế lệch lạc này, hãy gọi họ là “những người cộng sản”, “những người theo chủ nghĩa Mác” hoặc “những kẻ khủng bố cánh tả”. Hãy ngồi lại và chờ đợi các cuộc tấn công của Pax Americana tiêu diệt những mối đe dọa này đối với “dân chủ” và “trật tự dựa trên luật lệ”. Đừng bận tâm rằng cả bạn và những người làm công vất vả dưới chiếc ủng của bạn đều không có bất kỳ tiếng nói nào trong việc xây dựng trật tự nói trên, cũng như không gặt hái được bất kỳ lợi ích nào của xã hội phương Tây dân chủ “tự do”. Bạn chỉ tình cờ có họ “đúng” hoặc thuộc giáo phái tôn giáo “đúng”, và do đó bạn được thừa hưởng sức mạnh chưa từng có của mình. Công thức này hoạt động rất hiệu quả và làm giàu cho phương Tây ở mức độ tuyệt vời, giới tinh hoa quên rằng vũ trụ luôn thay đổi. Do sự kiêu ngạo và/hoặc kém cỏi sau Thế chiến thứ 2, giới tinh hoa chính trị Pax Americana đã phạm phải hai sai lầm nghiêm trọng, mà – theo ý kiến của nhà sử học về chiếc ghế bành này – đã cho phép Eurasia có không gian thở cần thiết để tập hợp lại và lấy lại sức mạnh trong 80 năm qua. Những người theo chủ nghĩa dân tộc Trung Quốc, do Tưởng Giới Thạch lãnh đạo, và những người Cộng sản, do Mao Trạch Đông lãnh đạo, đã tham gia vào một cuộc nội chiến tàn khốc dẫn đến cuộc xâm lược Trung Quốc của Nhật Bản trong Thế chiến thứ hai. Họ đặt sự khác biệt của mình sang một bên để tập trung vào việc đánh bại Đế quốc Nhật Bản. Sau chiến tranh, họ lại tiếp tục trận chiến với nhau. , vì Tưởng Giới Thạch là người thân Mỹ và hoàn toàn sẵn sàng khuất phục trước yêu cầu của các bậc thầy đế quốc của mình. Các chính trị gia ưu tú của Mỹ luôn ủng hộ những người theo chủ nghĩa Quốc gia Nhưng trong thời điểm rất cần thiết, người Mỹ đã bỏ rơi Tưởng Giới Thạch và không cung cấp ngân quỹ và vũ khí mà ông ta cần để lật đổ Mao và những người cộng sản. Tại sao người Mỹ rút bỏ sự ủng hộ của họ không quan trọng – điều quan trọng là những người theo chủ nghĩa Quốc gia đã bị Cộng sản đánh bại, và vào năm 1949, Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa ra đời. Mao đã cắt đứt Trung Quốc khỏi Pax America, và Trung Quốc hiện đại đã không tiếp tục tương tác vật chất với phương Tây cho đến những năm 1980. Trung Quốc hiện đại đã chờ đợi thời cơ và bắt đầu nhanh chóng thúc đẩy nền kinh tế của mình, bắt đầu với các chính sách do Đặng Tiểu Bình ban hành và tiến tới các chính sách do Giang Trạch Dân, Hồ Cẩm Đào và bây giờ là Tập Cận Bình ban hành. Các chính sách này bao gồm việc sử dụng lao động giá rẻ và sẵn sàng làm suy thoái môi trường của nó để tìm kiếm sản xuất trên đất liền và sàng lọc nhiều đầu vào công nghệ hiện đại quan trọng như polysilicon, pin lithium và đất hiếm. Khi làm như vậy, Trung Quốc tự xây dựng mình thành công xưởng của thế giới, và cuối cùng cô ấy đã hoàn thành việc trở thành một người tham gia thụ động vào các sự kiện thế giới và đang mong muốn phục hồi uy quyền tối cao của Á-Âu với cái giá phải trả là Pax Americana. Biểu đồ dưới đây minh họa mức độ thành công của Trung Quốc trong việc thay thế Mỹ trở thành đối tác thương mại lớn nhất thế giới trong thời gian kỷ lục. Sai lầm lớn thứ hai là thất bại trong việc hội nhập Nga vào cơ cấu của phương Tây sau khi Liên Xô sụp đổ vào đầu những năm 1990. Một lần nữa, cho dù đó là sự kiêu ngạo hay một cơn sốt khác của chủ nghĩa biệt lập nhân danh các chính trị gia ưu tú của Mỹ, thì một cơ hội lớn đã bị lãng phí. Thay vào đó, phương Tây cho phép một nhóm những kẻ cơ hội Nga (hay còn gọi là “đầu sỏ chính trị”) nắm quyền kiểm soát các tài sản nhà nước sản xuất để lấy lạc và sung công tất cả của cải đó cho Knights Bridge. Sau đó, xuất hiện một con nhện nhỏ của KGB tên là Vladimir Putin. Anh ấy đã cam kết sửa chữa những gì anh ấy tin là sai lầm lịch sử và tái tạo Nước Nga Mẹ hùng mạnh ngày xưa. Đó là một quan điểm – tôi chắc rằng nhiều độc giả nghĩ rằng anh ta chỉ đơn giản là một kẻ cuồng dâm khát máu. Nhưng quan điểm của bạn về anh ấy như thế nào không thực sự quan trọng – trong tâm trí anh ấy, anh ấy quan tâm đến sự cải thiện của nước Nga. Và giờ đây, ông ta đã lèo lái Nga vào cuộc chiến tranh ủy nhiệm mới nhất với phương Tây ở Ukraine, hướng duy nhất mà Nga có thể xoay chuyển là hướng Đông Nam. Phương Tây đã tịch thu tài sản có chủ quyền của Nga được nắm giữ trong các tổ chức tài chính phương Tây và từ chối giao dịch bất cứ thứ gì với Nga. Do sự xa lánh của Nga bắt đầu từ những năm 1990 bởi phương Tây, Nga hiện là một đồng minh kinh tế vững chắc của Trung Quốc. Và với sự phá hoại gần đây của đường ống Nord Stream, mọi nỗ lực sẽ được thực hiện để xây dựng cơ sở hạ tầng đường ống nhằm kết nối năng lượng của Nga với các tiền đồn sản xuất của Trung Quốc. Eurasia bây giờ sẽ có năng lượng rẻ nhất trên toàn cầu sẽ cung cấp năng lượng cho nhà sản xuất lớn nhất thế giới. Đức và Nhật Bản nên rung chuyển trong đôi giày không gian của họ. đặc vụ của đế chế Hệ thống tiền tệ của thế giới là cực kỳ quan trọng khi nói đến cách chia sẻ tài nguyên. Tiền chỉ là sự biến đổi năng lượng tiềm tàng của trái đất thành một dạng có thể mua bán được. Mỗi hình thức tiền đại diện cho một yêu cầu về năng lượng. Nếu bạn kiểm soát hệ thống tiền tệ, bạn kiểm soát năng lượng. Nếu bạn kiểm soát năng lượng, bạn kiểm soát tiến trình của nền văn minh nhân loại. Hệ thống tài chính phương Tây hỗ trợ đồng tiền dự trữ của thế giới, đồng đô la Mỹ. Phần lớn thương mại toàn cầu về năng lượng và hàng hóa được định giá bằng đô la. Điều đó có nghĩa là Pax Americana có thể in năng lượng theo ý muốn. Rõ ràng, nếu họ lạm dụng đặc quyền này, một loại tiền tệ và hệ thống tài chính mới sẽ xuất hiện để thách thức chế độ cũ thối nát. Hãy coi Bitcoin và tiền điện tử là phản ứng tự nhiên đối với sự hoang phí của hệ thống tài chính phương Tây dựa trên USD. Hệ thống TradFi hoạt động dựa trên sự tin tưởng. Bạn tin tưởng một số tổ chức tài chính tập trung của phương Tây để xử lý các giao dịch, tôn trọng hợp đồng và nói chung là duy trì hoạt động của hệ thống. Đổi lại, chúng tôi, những người cho phép họ kiếm tiền từ tiền. Các chủ ngân hàng trở nên giàu có mà không phải làm công việc cụ thể nào. Tôi không phủ nhận nghề nghiệp trước đây của mình với tư cách là một nhà tài chính, nhưng đó chỉ là sự thật phũ phàng – chúng tôi không kiếm chuyện. Nghề nào cũng có những quy tắc bất thành văn về phép lịch sự. Các nhân viên ngân hàng phương Tây mặc com-lê, đeo cà vạt và đi giày đế da nếu họ là nam giới, mặc quần âu, váy và đi giày cao gót nếu là phụ nữ. Điểm mấu chốt của trang phục là khi bạn mặc nó, mọi người sẽ tự động và theo bản năng đưa ra những giả định nhất định về bạn. Trước khi bạn mở miệng giới thiệu sản phẩm của mình, người nghe đã cho rằng bạn biết bạn đang nói về điều gì. Nhân viên ngân hàng phương Tây đến một nhóm nhỏ các trường đại học. Và nhìn chung, họ trông giống như những người lãnh đạo thể chế của họ (tức là người da trắng và nam giới). Và tất cả những ai trông không giống những con chó đầu đàn vượn chúng càng nhiều càng tốt. Nơi bạn ăn, nơi bạn cho con đi học, nơi bạn đi nghỉ – tất cả những điều này đều nhằm thể hiện rằng bạn là một phần của hội và xứng đáng được tôn trọng giống như thể bạn là Giám đốc điều hành. Và khi những người thành công trong hệ thống tài chính phương Tây phân tán khỏi các thủ đô tài chính New York và London, họ mang theo diện mạo và hành vi của mình. Chúng giúp duy trì đế chế bằng cách đảm bảo rằng các quốc gia chư hầu cung cấp nguyên liệu thô cần thiết để cung cấp năng lượng cho đế chế sử dụng phiên bản chính xác của hệ thống tài chính phương Tây. Đó là hình thức kiểm soát phiên bản tương tự. Bản thân tôi đã đi con đường đó. Là một sinh viên tốt nghiệp Trường Kinh doanh Wharton, nói được tiếng Quan Thoại ở cấp độ trẻ em, không biết tiếng Quảng Đông và chưa bao giờ ở quá sáu tháng ở khu vực Châu Á-Thái Bình Dương, tôi không có cơ hội được tuyển dụng để làm việc tại văn phòng Deutsche Bank ở Hồng Kông. Các đồng nghiệp của tôi học cùng môn học tại Đại học Khoa học Công nghệ Hồng Kông (nơi tôi đã học một học kỳ ở nước ngoài), nói thông thạo tiếng Quan Thoại và tiếng Quảng Đông, đồng thời thấm nhuần văn hóa của khu vực, đã không được tuyển dụng. Nhưng nếu bạn là một Ngân hàng phương Tây, Too Big to Fail, cần đảm bảo hệ thống tài chính của đế chế hoạt động ở nơi xa nhà, thì việc thuê những cá nhân đã học tại các trường Đại học “mục tiêu” là điều hợp lý. Ví dụ, nếu bạn quan sát các nhà hoạch định chính sách cấp cao tại các Ngân hàng Trung ương ngoài phương Tây, rất có thể bạn sẽ thấy rằng hầu hết các cá nhân đều đã từng học tại một trường Đại học danh tiếng nào đó của phương Tây. Đó là cách duy trì văn hóa tài chính toàn cầu của phương Tây – và tại một số thời điểm, những cá nhân này ủng hộ các chính sách gây bất lợi cho những người mà họ được cho là đại diện. Mong muốn có tư tưởng trong sạch, không bị các lý thuyết kinh tế nghiêng về phương Tây làm cho biến chất, có lẽ là một lý do khiến Tập Cận Bình quyết định cách chức một số quan chức cấp cao của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc vì cáo buộc vi phạm chính sách. . luật chống hối lộ và tham nhũng Các tổ chức chính trị của con người, còn được gọi là chính phủ, là những hệ thống thích ứng phức tạp phát triển theo thời gian. Cách đây nhiều thế kỷ, không có cuộc họp nào mà trong đó một nhóm các ông già đã thiết lập vở kịch về cách phương Tây sẽ dự đoán và duy trì sức mạnh tài chính của mình trên toàn cầu. Nó chỉ phát triển một cách tự nhiên theo thời gian như một hệ thống có ý nghĩa từ góc độ tự bảo tồn. Và vì vậy, theo cùng hướng đó, nếu bạn là một tổ chức chính trị phức tạp đang đối mặt với mối đe dọa từ một loại tiền kỹ thuật phản động có tên là Bitcoin (dạng tiền năng lượng cứng nhất và tinh khiết nhất từng được tạo ra), bạn có muốn đồng ý sử dụng nó không? vào phạm vi ảnh hưởng của bạn bằng cách để một công ty của riêng bạn đi đầu trong việc áp dụng nó? Bây giờ, tôi muốn nhanh chóng lùi lại một bước và làm rõ rằng tôi không ủng hộ thuyết âm mưu nào đó cho rằng tổ chức tài chính phương Tây đã đưa SBF lên nắm quyền như một nhà máy nhằm cố gắng kiểm soát thị trường vốn tiền điện tử. Điều tôi đang nói là hệ thống TradFi sẽ vô thức cố gắng làm hài lòng các cá nhân và công ty mà họ tin rằng sẽ tiếp tục hỗ trợ uy quyền tối cao của trật tự tài chính do tiền pháp định dẫn dắt. SBF rất rõ ràng về niềm tin của anh ấy rằng điều hành một doanh nghiệp tiền điện tử tập trung là cách tốt nhất để kiếm được nhiều tiền nhất trong khoảng thời gian ngắn nhất để anh ấy có thể cho đi tất cả vì lợi ích của nhân loại. Tổ chức mà SBF sẽ giao phó chiến lợi phẩm từ sự thành công trong kinh doanh của mình là Tổ chức lòng vị tha hiệu quả (EA). Tôi có những người bạn đã hoặc đang ở EA và họ là những người tốt. Nhưng… tôi có một vấn đề lớn khi tin rằng, với tư cách là một người có tiền để phân bổ cho các dự án từ thiện, tôi nên giao toàn bộ quyền tự quyết cho một nhóm người có học thức cao, những người chủ yếu đến từ các trường Đại học ưu tú của phương Tây. Họ không đại diện cho lợi ích của toàn nhân loại – không có tổ chức nào. Nhưng sự kiêu ngạo của họ khi tin rằng một mình họ có thể tìm ra các phương pháp cần thiết để bảo tồn và cứu loài người của chúng ta thật đáng kinh tởm. SBF, nói theo cách riêng của mình: Nếu bạn thực sự đang cố gắng tối đa hóa tác động của mình, vậy thì tại thời điểm nào bạn bắt đầu đạt được lợi nhuận cận biên giảm dần? Chà, về mặt làm điều tốt, không có chuyện đó: càng tốt thì càng tốt. Nó không giống như bạn đã làm một số điều tốt, vì vậy điều tốt không còn quan trọng nữa…Điều đó có nghĩa là bạn nên khá tích cực với những gì bạn đang làm và thực sự cố gắng đạt được thành tích chạy về nhà hơn là chỉ tạo ra một số tác động - bởi vì mặt tích cực chỉ là hoàn toàn to lớn. Để cung cấp cho bạn một ví dụ (phải thừa nhận là thiếu sót), hãy lấy ý tưởng mà EA đưa ra về cách tất cả chúng ta nên thay đổi chế độ ăn uống của mình bằng cách giảm thiểu lượng protein động vật mà chúng ta ăn để giảm lượng khí thải carbon. Họ là ai để quyết định chế độ ăn uống tốt nhất cho mọi người trên hành tinh? Nếu bạn muốn ăn sâu bọ, hãy đi ăn chúng. Tôi sẽ nhấm nháp một miếng thịt bò wagyu Miyazaki A5 mọng nước, vừa tái tại cửa hàng Yakiniku yêu thích của tôi và uống cạn bằng một chai rượu sake Desai Beyond. Và mọi người sẽ có thể trải nghiệm loại khoái cảm tuyệt vời đó nếu họ muốn - tôi là ai để nói với họ điều ngược lại? Nếu bạn bằng cách nào đó tin rằng chỉ mình bạn (hoặc tổ chức mà bạn tham gia) biết điều gì là tốt nhất cho xã hội và nên có quyền duy nhất hướng dẫn những người dân nghèo chưa được rửa sạch hành vi đúng đắn, HÃY ĐI ĐI MÌNH ĐI! Khi một số người của TradFi nghe được tin đồn rằng SBF không thực sự quan tâm đến đặc điểm của tiền điện tử và chỉ muốn hỗ trợ EA – một tổ chức kiên quyết tiếp tục duy trì hiện trạng kim tự tháp quyền lực hiện tại của nhân loại – họ biết SBF là anh chàng của họ. Điều đó cũng giúp ích cho việc anh ấy là một cậu bé da trắng được đào tạo tại Học viện Công nghệ Massachusetts. Anh ấy đã đánh dấu vào tất cả các ô cơ sở tài chính tiêu chuẩn của phương Tây. Nếu SBF được cho là sẽ dẫn đầu sự phát triển của một hệ thống tài chính và tiền tệ mới được hỗ trợ bởi công nghệ, thì nó phù hợp với câu chuyện phổ biến rằng anh ta phải là một nam thanh niên da trắng đã đến trường đại học tập trung vào STEM “đúng đắn” của phương Tây. Nếu anh ta là một cựu Giám đốc điều hành của Goldman Sachs đã già, đã rũ rượi (bất kể chủng tộc hay giới tính), nhiều cá nhân trên toàn cầu sẽ tròn mắt ngạc nhiên trước bất kỳ gợi ý nào về người này về bất cứ điều gì khác ngoài sự tiếp nối sự thống trị của chủ nghĩa tư bản tài chính phương Tây. . Mọi xúc tu của hệ thống Western TradFi đều hỗ trợ SBF khi anh ấy mở rộng ra toàn cầu. Đó là lợi ích của họ để làm như vậy. Họ không quan tâm đến việc đặt quá nhiều câu hỏi về cách chính xác SBF điều hành công việc kinh doanh của mình. Bảo tồn khả năng từ chối hợp lý là cách hành động ưa thích. Kết quả là, những tay sai của hệ thống đã không thực hiện tốt công việc kiểm tra SBF và điều đó gây bất lợi cho họ. Hệ thống tài chính phương Tây không có lợi khi hỗ trợ những gì chúng ta biết bây giờ là một trong những vụ lừa đảo tài chính lớn nhất trong lịch sử loài người. Có thể hiểu được những người có điều kiện để tin tưởng các đại lý của hệ thống TradFi đang trải qua khoảnh khắc “cái quái gì vậy”. Hệ thống TradFi đã tạo ra một loạt các khuôn mẫu đánh lừa bộ não bình thường của họ để cho rằng SBF và FTX là đáng tin cậy. Công việc của cơ sở với tư cách là những người gác cổng của hệ thống Western TradFi là kiểm tra chính xác những người mà họ chào mời là thành viên mang thẻ trong bang hội của họ. Những người này đã được dạy từ khi còn nhỏ rằng họ phải đón nhận sự thay đổi và công nghệ mới. Họ đã làm như vậy bằng cách đặt niềm tin và tiền của mình vào FTX, một trụ cột được cho là của hệ thống tài chính phương Tây đang xây dựng một hệ thống tài chính mới tiếp tuyến, và sau đó gặp sự cố – cậu bé đậu nành này đã lấy tiền của họ để cậu ta có thể bù lỗ cho quỹ phòng hộ của mình do cậu ta điều hành. bạn gái của anh ấy, người thừa nhận cô ấy không giỏi toán. Vì vậy, phản ứng tự nhiên của mọi người là phổ biến: “Cái quái gì vậy?!” Và bây giờ, chúng ta, những người dân sẽ được chứng kiến cảnh tượng sẽ là phiên tòa xét xử công khai SBF tại một phòng xử án liên bang ở Thành phố New York, trụ sở của Pax Americana. Bất kể kết quả ra sao, thử nghiệm này sẽ không ảnh hưởng đến việc thu hồi tiền của khách hàng FTX bị mất. Bỏ qua màn trình diễn phụ này và tập trung vào cách sắp xếp những gì còn lại trong danh mục đầu tư của bạn hướng tới tương lai. Tương lai là Á-Âu, quá khứ là chủ nghĩa ngoại lệ của phương Tây. Hãy chuyển sang lý thuyết của tôi về ý nghĩa của điều này và điều gì sẽ xảy ra tiếp theo. Trao đổi bạn lấy nó Thực tế là bất kỳ quốc gia hoặc quốc gia có chủ quyền nào sử dụng USD để định giá hàng xuất khẩu của họ và để mua hàng nhập khẩu của bạn có nghĩa là họ vốn có hệ thống tài chính phương Tây bên trong biên giới của họ. Và việc nhiều quốc gia sẵn sàng làm như vậy là điều dễ hiểu – khi cả thế giới sử dụng một loại tiền tệ cho thương mại toàn cầu, sẽ có lợi về chi phí và tốc độ trao đổi hàng hóa. Tuy nhiên, khi hệ thống hỗ trợ đồng tiền dự trữ toàn cầu phun ra những kẻ bịp bợm cho các nhà lãnh đạo ngành và nói rằng “hãy tin họ, không sao đâu,” niềm tin vào cơ sở hạ tầng tài chính nói trên có xu hướng suy yếu. Vào một thời điểm khác trong lịch sử, Câu chuyện FTX có thể chỉ là sự đa dạng trong vườn của bạn, một vụ lừa đảo tài chính quy mô lớn do phương Tây tài trợ – nhưng ngày nay, Eurasia (do Trung Quốc dẫn đầu) có một hệ thống tài chính thay thế mà họ muốn cung cấp cho các tổ chức không liên kết trên thế giới Quốc gia. Với một hệ thống sẵn có khác dành cho các đối tác thương mại không liên kết, khó chịu của Nam bán cầu quay sang, sự cố này có khả năng tác động đáng kể đến cách các quốc gia đó giao dịch và những người mà họ giao dịch. Các quốc gia không liên kết không nằm trong quỹ đạo của Pax Americana hay Eurasia. Các quốc gia này sẽ giao dịch với cả hai bên tùy theo bên nào đưa ra thỏa thuận tốt hơn. Ví dụ về các quốc gia không liên kết cực kỳ quan trọng là Ấn Độ, Indonesia và Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC). Những quốc gia này rất quan trọng vì chúng chứa một lượng lớn lao động trẻ và năng suất ngày càng tăng, và/hoặc các nguồn tài nguyên thiên nhiên quan trọng cần thiết cho nền kinh tế “xanh” trong tương lai. Ấn Độ là quốc gia lớn nhất thế giới với dân số trẻ có trình độ học vấn ngày càng tăng. Indonesia là quốc gia đông dân thứ tư trên toàn cầu và cũng có dân số trẻ có trình độ học vấn ngày càng tăng. Indonesia cũng có trữ lượng lớn các nguồn tài nguyên quan trọng như bauxite. DRC là nhà sản xuất coban lớn nhất thế giới, một khoáng chất quan trọng cần thiết cho các công nghệ tiên tiến khác nhau. Danh sách đi và về. Cựu Tổng thống Hoa Kỳ Trump có thể coi những quốc gia này và các quốc gia không liên kết khác là “các quốc gia có lỗ cứt”, nhưng hãy yên tâm – những lỗ hổng đó chứa đầy hạt giống của tiến bộ công nghệ chứ không phải phân người. Giờ đây, các quốc gia không liên kết này có quyền lựa chọn loại tiền mà họ chấp nhận cho lao động và hàng hóa của mình, và ai nhận được gì. Có sự khan hiếm toàn cầu về lực lượng lao động trẻ năng suất và tài nguyên thiên nhiên với giá cả phải chăng. (Lưu ý bên lề: Đây là lý do tại sao lạm phát sẽ tiếp tục kéo dài, bất kể điều mà các ngân hàng trung ương mong muốn là sự thật.) Câu hỏi đặt ra là, liệu các quốc gia không liên kết này có làm giống như những quốc gia tiền nhiệm của họ đã làm – tức là xuất khẩu nguyên liệu thô và nhập khẩu thành phẩm đắt tiền gây bất lợi về tài chính cho họ? Hay họ sẽ cố gắng tăng cấp bằng cách yêu cầu các đối tác thương mại đầu tư vào họ, do đó cho phép họ sản xuất hàng hóa trung gian và thành phẩm trong nội bộ và xuất khẩu những thành phẩm đó với giá cao hơn ra thị trường thế giới? Tiền của tôi thuộc về cái sau – bắt đầu từ năm 2023, sẽ cấm xuất khẩu nhiều nguồn tài nguyên quan trọng và yêu cầu các công ty thay vào đó đầu tư xây dựng cơ sở vật chất để xuất khẩu các phiên bản trung cấp có giá trị cao hơn của các nguồn tài nguyên này. Tôi hy vọng các quốc gia khác sẽ theo đuổi các chính sách tương tự. Indonesia Tiến thêm một bước nữa, liệu các quốc gia này có tiếp tục định giá thương mại bằng USD khi đối tác thương mại lớn nhất của họ là Trung Quốc sử dụng đồng Nhân dân tệ? Liệu các quốc gia này có tiếp tục dành tình trạng ưu ái cho các tổ chức tài chính phương Tây, khi các tổ chức này và những người điều hành chúng hết lần này đến lần khác, giống như những gì vừa xảy ra với SBF và FTX? (Cuối cùng, đã có một bài báo rất buồn và sâu sắc về việc những người dân Nigeria bình thường đã phó thác số tiền tiết kiệm ít ỏi của họ cho những trò lừa đảo của SBF như thế nào.) tạp chí NY Hệ thống tài chính phương Tây cung cấp cùng một thứ cũ trong cùng một gói cũ, nhưng Trung Quốc có một thông điệp khác. Lời hùng biện của Tập Cận Bình tại các hội nghị thượng đỉnh toàn cầu khác nhau không có sự tham dự của các nhà ngoại giao phương Tây hoặc được các phương tiện truyền thông phương Tây đưa tin – ví dụ, Tổ chức Hợp tác Thượng Hải – là Trung Quốc sẵn sàng giao thương mà không có ràng buộc chính trị nào. Trung Quốc không đưa ra chính sách đối ngoại “bạn ủng hộ chúng tôi hay chống lại chúng tôi”. Thay vào đó, Trung Quốc muốn tham gia vào những gì họ tin là trao đổi tiền bạc công bằng để lấy tài nguyên và loại bỏ các vấn đề chính trị ra khỏi đó. Bất kể bạn có tin vào lời hoa mỹ đó hay không, nó hoàn toàn trái ngược với các ví dụ lịch sử khác nhau về cách thức các điều khoản thương mại đã được các đế quốc phương Tây thi hành bằng súng – với sự cưỡng bức bạo lực của chúng, đến lượt chúng, đảm bảo rằng một số đồng tiền phương Tây nhất định sẽ tiếp tục được sử dụng để giá xuất khẩu quốc tế. Một ví dụ về điều này là CFA Franc, được phát hành và quản lý bởi Pháp và được nhiều quốc gia Tây Phi sử dụng. Đây là Thủ tướng Ý hiện tại Giorgia Meloni giải thích kế hoạch này bằng những thuật ngữ rất đơn giản: https://youtu.be/-NBf1C4YMNw?embedable=true Chúng ta sẽ tìm hiểu xem các lý thuyết và quan điểm của tôi có đúng hay không trong thời gian sắp tới. Tuy nhiên, những người bị cuốn vào việc đúng theo nghĩa tuyệt đối sẽ bỏ lỡ những lợi nhuận tài chính có được khi đúng theo kiểu tương đối. Âu Á – và Nam bán cầu nói chung – đang bắt đầu từ một nền tảng thấp trong lịch sử (xem biểu đồ đầu tiên ở trên mô tả tỷ trọng lịch sử của từng khu vực trong GDP toàn cầu). Tỷ trọng của Mỹ trong GDP toàn cầu giảm đi chỉ một vài điểm phần trăm có thể đồng nghĩa với việc thị phần của một quốc gia “hố cứt” nào đó sẽ tăng gấp đôi hoặc hơn. Và với tư cách là nhà đầu tư, chúng tôi muốn định vị bản thân để trải nghiệm sự tăng trưởng nhanh chóng từ mức cơ bản thấp, thay vì chết bởi hàng nghìn lần cắt giảm nhỏ bằng cách mua S&P 500 vì nó hoạt động kém hơn cả thị trường mới nổi và lạm phát trong tương lai gần. Như tôi đã đề cập trước đó, mức độ mà một quốc gia giàu tài nguyên quyết định giao dịch nhiều hơn với phương Tây hoặc Trung Quốc là sự kết hợp giữa tâm lý tích cực hay tiêu cực và ai là người sẵn sàng trả giá thích hợp. Và trong bối cảnh ngày nay, với nhiều cơ hội thương mại mở ra cho các quốc gia không liên kết, tình cảm trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Nếu một quốc gia trong lịch sử cảm thấy rằng họ đã nhận được một thỏa thuận thô sơ trong cấu trúc thuộc địa và tân thuộc địa của nền kinh tế thế giới phương Tây, và SBF – được hỗ trợ bởi các phương tiện truyền thông phương Tây và cơ sở tài chính – chỉ lấy cắp một đống tiền của người dân của bạn dưới vỏ bọc của một số thứ công nghệ mới lạ, bạn có thể đủ tức giận để lao vào một hệ thống tài chính dựa trên Nhân dân tệ thực sự có hàng hóa (Nga), vàng (Nga và Trung Quốc nắm giữ một số dự trữ vàng lớn nhất trên toàn cầu), hàng hóa thành phẩm (Trung Quốc), và không có lịch sử thuộc địa. Điều này không có nghĩa là đồng đô la sẽ khô héo và chết trong 12 tháng tới. Nhưng ngoài lề, tầm quan trọng tương đối của quốc gia mới nổi Á-Âu – được hỗ trợ bởi liên minh vững chắc giữa Trung Quốc và Nga – có thể dễ dàng ghi được một số điểm kinh tế. Và với tư cách là nhà đầu tư, chúng tôi luôn sẵn sàng nhấn nút Dễ dàng. Tương lai Chúng ta hãy nhanh chóng xem qua một số biểu đồ khiêu dâm minh họa cơ hội cho Miền Nam Toàn cầu vươn lên chiến thắng từ mức cơ sở thấp hiện tại. Tỷ lệ SPY US (S&P 500 ETF)/EEM US (MSCI thị trường mới nổi) Biểu đồ trên cho thấy tỷ lệ SPY/EEM ETF. Như bạn có thể thấy, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã hoạt động tốt hơn các thị trường mới nổi gần 300% trong thập kỷ qua. Thập kỷ vừa qua là đỉnh cao của quá trình tài chính hóa, in tiền và đáy của lạm phát ở các thị trường phát triển. Sự kết hợp này sẽ không được lặp lại trong những thập kỷ tới. Tỷ lệ Chỉ số S&P 500/Chỉ số Hàng hóa Bloomberg Biểu đồ trên cho thấy rõ ràng trong mười năm qua, Pax Americana đã vượt trội so với hàng hóa với biên độ lớn nhất trong lịch sử của Chỉ số Hàng hóa Bloomberg. Quay trở lại đường xu hướng dài hạn có nghĩa là phương Tây được tài chính hóa là do hoạt động kém hiệu quả so với phương Đông và Nam bán cầu, nơi có lực lượng lao động trẻ và đầu vào tài nguyên thiên nhiên quan trọng. Trên cơ sở chỉ số chung, tôi không muốn dính dáng gì đến S&P 500 và có lẽ cả Nasdaq 100. Tất nhiên, các cổ phiếu riêng lẻ có thể hoạt động tốt, nhưng với tư cách là một chỉ số đại diện cho các công ty tốt nhất mà Pax Americana cung cấp, tôi tin rằng chúng sẽ hoạt động kém hiệu quả đối với hàng hóa và các thị trường mới nổi trong tương lai. Điều này đặc biệt đúng do sự phản đối của nhiều đồng minh trung thành trước đây của phương Tây từ chối bơm dầu theo lệnh (xem việc Ả Rập Saudi gần đây từ chối làm như vậy theo yêu cầu của Tổng thống Hoa Kỳ Biden). Các tình huống tương tự sẽ xảy ra đối với các yêu cầu khác đối với các yếu tố đầu vào quan trọng giá rẻ cho nền kinh tế Pax Americana. Sẽ luôn có đủ một loại hàng hóa cụ thể với mức giá đủ cao, nhưng với hình thức mắc nợ quá mức hiện tại, Pax Americana không thể trả mức giá quá cao để cung cấp năng lượng cho nền kinh tế của mình ở quy mô hiện tại. Đầu tư vào hàng hóa không dễ dàng như chọn một quỹ ETF nào đó từ nhà môi giới chứng khoán của bạn và nhấn nút mua. Bạn phải hiểu contango và sự lạc hậu, và bạn phải hiểu một công ty ở thượng nguồn hay hạ nguồn nằm dọc theo con đường từ sản xuất đến bán một loại hàng hóa nhất định như thế nào. Tóm lại, nói một cách thụ động “Tôi muốn đầu tư vào hàng hóa” là không đủ. Công việc thực tế là cần thiết. Vì vậy, tôi hy vọng sẽ có một cuộc tìm kiếm trên toàn thị trường để tìm ra một cách dễ dàng hơn để thể hiện và giao dịch theo quan điểm này trong những tháng tới, và trong trường hợp của tôi, một cuộc tìm kiếm lý thuyết về cách thức kết nối sự gia tăng của chu kỳ Zhu hàng hóa tăng hoặc giảm giá trị của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Đây sẽ là chủ đề của nhiều bài tiểu luận trong năm nay. Trước khi tôi đưa ra những phỏng đoán của riêng mình, mục tiêu hiện tại của tôi là hiểu rõ hơn về tác động qua lại về mặt lý thuyết của một vài kết quả tiềm năng. Và khi tôi hướng tới điều đó, tôi có một vài câu hỏi: Điều gì sẽ xảy ra nếu lạm phát trở nên khó khăn ở phương Tây vì Đông và Nam toàn cầu từ chối bán những viên ngọc quý của mình để lấy lạc và đòi chia phần công bằng trong chiếc bánh kinh tế? Nếu lạm phát vẫn tiếp diễn, liệu các ngân hàng trung ương phương Tây có tiếp tục tăng lãi suất để hạ nhiệt nền kinh tế và giảm nhu cầu? Hoặc, liệu các ngân hàng trung ương có in tiền để duy trì tăng trưởng kinh tế và toàn dụng lao động hay tăng lãi suất để giảm lạm phát? Có phải các chính trị gia phương Tây chỉ phát phiếu thưởng cho người nghèo và tầng lớp trung lưu để cử tri ở phương Tây không cảm nhận được tác động thực sự của lạm phát tiền lương và hàng hóa, dẫn đến việc chính phủ phải vay nặng lãi để tài trợ cho sáng kiến? Nếu các chính trị gia phương Tây theo đuổi con đường này, liệu các ngân hàng trung ương có in phần chênh lệch để giữ lãi suất trái phiếu chính phủ ở mức thấp hay họ đứng vững và cho phép lãi suất tăng cùng với thâm hụt chính phủ ngày càng tăng? Tất cả những câu hỏi phụ đó dẫn đến hai câu hỏi quan trọng nhất: Lãi suất danh nghĩa cao và giảm, hay thấp và tăng?; và Liệu Bitcoin có hoạt động theo kiểu tuyến tính đối với lãi suất danh nghĩa hay mối quan hệ của Bitcoin với lãi suất danh nghĩa là phi tuyến tính và lập dị? (Có nghĩa là, Bitcoin có thể giảm xuống khi lãi suất ngắn hạn của Kho bạc Hoa Kỳ tăng từ 0% lên 5%, nhưng sẽ giảm nếu lãi suất ngắn hạn tăng từ 5% lên 10%). Hiện tại, không thể biết câu trả lời cho bất kỳ câu hỏi nào trong số này – nhưng chúng ta có thể thực hiện các thí nghiệm tưởng tượng về những gì xảy ra trong những tình huống này và cách các chính trị gia, ngân hàng trung ương và người phân bổ vốn có thể phản ứng. Và thông qua những thử nghiệm suy nghĩ này, chúng ta có thể xây dựng một danh mục đầu tư gồm trái phiếu chính phủ, Bitcoin/tiền điện tử và hàng hóa mà hy vọng – khi kết hợp lại – sẽ phát triển trong mọi tình huống. Đây là nhiệm vụ mà tôi đã đặt ra cho bản thân vào năm 2023 – và trong khi thực hiện nó, tôi dự định sẽ bỏ qua sự phân tâm về những lần đến và đi của cậu bé đậu tương da trắng yêu thích của chúng ta và nhóm những kẻ ngốc nghếch vui vẻ của cậu ấy.
