¿Pueden los intercambios descentralizados coincidir con la precisión y el control que las plataformas centralizadas han ofrecido a los comerciantes durante décadas?Esta pregunta está en el corazón de una nueva integración anunciada por Kodiak Finance el 16 de octubre de 2025. El La plataforma de liquidez nativa reveló que ha adoptado dos protocolos de El movimiento trae la ejecución de órdenes a nivel institucional a una plataforma que ya maneja un volumen significativo en uno de los ecosistemas de crecimiento más rápido de la criptografía. Barranquilla Orbitales Entender la financiación de Kodiak y su posición en Berachain Kodiak Finance opera como la plataforma de liquidez principal en , una blockchain Layer-1 que se lanzó en febrero de 2025.La red se destaca por su mecanismo Proof-of-Liquidity, que conecta la seguridad de la red directamente a la liquidez del ecosistema.Las blockchain tradicionales se enfrentan a un problema en el que los tokens estancados se sienten bloqueados, no disponibles para las actividades de DeFi.El diseño de Berachain impulsa el capital estancado en un uso productivo en las aplicaciones financieras de la red. Barranquilla El enfoque ha generado resultados. dentro de las semanas de lanzamiento a finales de febrero de 2025, se ubica en el sexto lugar entre todas las blockchains y por delante de redes como Arbitrum y Base. Kodiak surgió como una pieza central de este ecosistema. Kodiak posee aproximadamente 250 millones de dólares en TVL, lo que lo convierte en el segundo protocolo más grande en Berachain detrás de Infrared Finance, la plataforma de apuestas de liquidez de la red. TVL de Berachain supera los 3,26 mil millones de dólares DefiLlama datos muestran Lo que diferencia a Kodiak de un DEX básico es su integración vertical. Los usuarios pueden intercambiar tokens a través del intercambio, proporcionar liquidez a través de cajas automatizadas llamadas Islas Kodiak, y lanzar nuevos tokens a través de su Panda Factory. Este enfoque de una sola parada reduce la fricción que normalmente obliga a los usuarios a saltar entre múltiples protocolos para realizar diferentes tareas. Para Berachain, tener una plataforma nativa que maneja múltiples funciones de liquidez ayuda a consolidar la actividad que podría de otro modo fragmentar a través de servicios competidores. Quebrar dTWAP y cómo funciona El precio medio ponderado en el tiempo, o TWAP, representa una estrategia de comercio que los comerciantes institucionales han utilizado durante décadas para mover grandes posiciones sin perturbar los mercados. El concepto es simple pero poderoso. En lugar de ejecutar una orden de compra de 1 millón de dólares que empujaría los precios más alto a medida que se llena, TWAP divide eso en 100 órdenes de 10.000 dólares cada uno, ejecutadas cada 15 minutos durante un día. ¿Por qué esto importa? Una sola orden grande consume la liquidez disponible a medida que se ejecuta, forzando al comprador a aceptar precios progresivamente peores. Los primeros $10,000 podrían llenar a $1,00 por token, pero en el momento en que el pedido alcance $500,000, la falta de vendedores disponibles podría empujar el precio a $1,15 o más. El comprador termina pagando un precio medio mucho por encima de donde comenzó el mercado. Difundir esa misma compra a través de 100 órdenes más pequeñas a lo largo del tiempo permite a cada uno interactuar con liquidez fresca, manteniendo el precio medio de ejecución mucho más cerca de la tasa de mercado prevalente. Resolve un problema técnico que enfrentan los contratos inteligentes. Las Blockchains no pueden ejecutar acciones nativas basadas en intervalos de tiempo. Un contrato inteligente no puede "revertirse en 15 minutos" para colocar el siguiente pedido. El protocolo trabaja en torno a esto a través de un modelo maker-taker. Los usuarios crean órdenes que especifican el importe total, el número de pedazos, los intervalos de tiempo y los límites de precio opcionales. Los participantes independientes llamados tomadores monitorean estos pedidos y compiten para ejecutar pedazos individuales, encontrando el enrutamiento óptimo y ofreciendo tarifas competitivas. Implementación descentralizada de Orbs Los validadores de red de Orbs cumplen este papel a través de una función que actúa como un licitador confiable, asegurando que las órdenes se ejecuten cerca de los precios del mercado incluso cuando otros participantes están ausentes o intentan extraer tarifas excesivas. Para un comerciante que busca comprar un token por valor de $100,000, dTWAP podría dividir esto en 20 órdenes más pequeñas de $5,000 cada una, ejecutadas cada 30 minutos durante 10 horas. Este enfoque sirve a dos propósitos principales. En primer lugar, reduce el impacto inmediato del precio que crearía una única compra grande, potencialmente ahorrando el dinero del comerciante en el deslizamiento. En segundo lugar, puede funcionar como una estrategia de mediación del costo en dólares donde un usuario acumula una posición gradualmente, aplastando la volatilidad del precio durante el período de acumulación. La integración significa que los usuarios de Kodiak ahora pueden acceder tanto a las órdenes dTWAP-Market, que ejecutan todos los pedidos a cualquiera que sea el precio actual del mercado en cada intervalo, como a las órdenes dTWAP-Limit, que sólo ejecutan pedidos individuales si el precio cae dentro de un rango especificado por el usuario. Comprender el dLIMIT y su papel en la negociación Las órdenes de límite forman la base de la negociación en los mercados tradicionales, permitiendo que los participantes especifiquen precios exactos para comprar o vender en lugar de aceptar lo que el mercado ofrece en el momento. Un comerciante que mira un token a $2,20 podría colocar una orden de límite para comprar a $2,00, apostando que el precio caerá pero no quiere sentarse en los gráficos de seguimiento todo el día. Si el precio nunca llega a $2,00, el pedido nunca se ejecuta. Los contratos tradicionales no pueden monitorear continuamente los precios o ejecutar acciones cuando se cumplen las condiciones. resuelve esto a través de la misma estructura de fabricante-tomador que dTWAP. Los usuarios crean órdenes de límite especificando el par de tokens, la cantidad y el precio deseado. El pedido se sienta en cadena de espera. Cuando las condiciones del mercado coinciden con esos parámetros, los tomadores ejecutan las órdenes y cobran pequeñas tarifas. El sistema elimina la necesidad de monitoreo constante de precios o confianza en plataformas centralizadas para ejecutar las órdenes de manera justa. Protocolo dLIMIT de Orbs Este enfoque difiere de las órdenes de mercado donde un comerciante acepta cualquiera que sea el precio actual cuando procesan sus transacciones. Con una orden de límite, un usuario podría establecer una orden para comprar un token en $ 1,50 cuando actualmente negocia en $ 1,60. Si el precio nunca alcanza $ 1,50, la orden nunca se ejecuta. pero si el precio cae a ese nivel, la orden se llena automáticamente, incluso si el usuario no está observando activamente el mercado. El protocolo añade sofisticación a la negociación descentralizada que lo acerca más a la experiencia de las plataformas centralizadas. Un comerciante puede establecer múltiples órdenes límite en diferentes niveles de precios, creando una estrategia que ejecuta automáticamente basado en los movimientos del mercado. órdenes de compra por debajo de los precios actuales caen. órdenes de venta por encima de los precios actuales bloquean ganancias. El enfoque reduce la necesidad de monitorización constante y permite implementar estrategias más allá de las simples compras y ventas del mercado. Para los usuarios de Kodiak, esto significa la capacidad de poner una orden para comprar un token si cae a un cierto nivel de soporte, o vender si alcanza un punto de resistencia particular, todo sin mantener la interfaz de negociación abierta o escribir contratos inteligentes personalizados. El impacto en el creciente ecosistema de Berachain Berachain entró en 2025 con un impulso que se tradujo en capital. El consenso Proof-of-Liquidity de la blockchain crea un sistema en el que los validadores reciben tokens BGT que deben dirigirse hacia los pools de liquidez en los protocolos DeFi del ecosistema en lugar de mantenerse.Esta estructura incentiva la liquidez profunda en las aplicaciones de la red, abordando uno de los desafíos persistentes que enfrentan las blockchain más recientes: arrancar suficiente liquidez para funcionar correctamente. $142 millones en dos rondas de financiación En febrero de 2025, Berachain había acumulado más de 3.300 millones de dólares en depósitos a través de su programa de pre-lanzamiento Boyco en Ethereum, con la participación de más de 166.000 carteras únicas.Cuando la mainnet se lanzó el 6 de febrero, la red se estableció rápidamente como una fuerza en DeFi, con su TVL superando a redes como Arbitrum y Base en semanas. La posición de Kodiak como el hub de liquidez nativo lo hace central a este ecosistema. La plataforma se beneficia de la estructura de incentivos única de Berachain donde la prestación de liquidez genera tanto tasas de negociación como tokens de gobernanza de BGT. La adición de dTWAP y dLIMIT expande la funcionalidad de la plataforma más allá de los swaps básicos y la provisión de liquidez, apuntando a usuarios que requieren estrategias de ejecución más sofisticadas. La integración aborda una brecha específica en los mercados de DeFi donde los grandes comerciantes se enfrentan a los desafíos de ejecutar posiciones significativas sin mover los precios contra sí mismos. Considera a una ballena tratando de comprar un millón de dólares de un token en un DEX. Esa compra podría impulsar el precio considerablemente antes de que el orden entero se llene, aumentando efectivamente el precio de compra promedio. Con dTWAP, ese mismo comerciante puede distribuir la compra a través de decenas de transacciones más pequeñas en horas, manteniendo un precio promedio más bajo al reducir el impacto inmediato del mercado. Esto es importante tanto para los participantes institucionales como para los sofisticados comerciantes minoristas. Los protocolos que ofrecen solo la funcionalidad básica de intercambio corren el riesgo de perder volumen a las plataformas con características más avanzadas, especialmente como los comerciantes con posiciones más grandes buscan una mejor calidad de ejecución. Los protocolos DeFi procesaron más de mil millones de dólares en volumen de comercio diario La infraestructura de la capa 3 de Orbs y su creciente adopción Orbs opera como lo que llama una blockchain Layer-3, posicionándose como una capa de ejecución que se encuentra entre las redes Layer-1 y Layer-2 y la capa de aplicación. y opera a través de una red descentralizada de validadores utilizando el consenso Proof-of-Stake, con más de $100 millones en valor de interés. La red lanzó su mainnet en 2019 El diseño de la red le permite realizar funciones que los contratos inteligentes estándar no pueden manejar bien, en particular tareas que requieren monitoreo continuo, cálculos complejos o feeds de datos externos. Este enfoque ha llevado a la adopción a través de múltiples cadenas y plataformas.Los protocolos dLIMIT y dTWAP han sido Estas integraciones incluyen plataformas importantes como QuickSwap en Polygon, Thena en BNB Chain y Chronos en Arbitrum. Los protocolos han facilitado un volumen de negociación sustancial, demostrando la demanda de tipos de órdenes avanzados en DeFi. Más de 15 intercambios descentralizados Más allá de los protocolos de comercio, Orbs ha desarrollado infraestructuras adicionales, incluyendo Liquidity Hub, que agrega liquidez de múltiples fuentes para mejorar la ejecución de comercios, y Perpetual Hub para el comercio de derivados descentralizados. La integración con Kodiak marca la entrada de Orbs en el ecosistema de Berachain. Dado el rápido crecimiento de Berachain y el enfoque en la liquidez, la asociación se alinea con los objetivos de ambos proyectos. Para Orbs, proporciona acceso a una gran y creciente base de usuarios en una red diseñada en torno a la actividad de DeFi. Para Kodiak, añade funcionalidad que ayuda a la plataforma a competir con los intercambios centralizados y otros DEX que ya han implementado características similares. Opinión y análisis La integración entre Kodiak Finance y Orbs representa más que una adición de características.Signaliza una maduración de la infraestructura de comercio descentralizado donde la brecha entre la ejecución centralizada y descentralizada continúa restringida.Durante años, uno de los argumentos persistentes para los intercambios centralizados se centró en sus herramientas de comercio superiores y opciones de ejecución.Las plataformas descentralizadas ofrecían autocontrol y transparencia, pero carecían de los tipos de órdenes y estrategias de ejecución que los comerciantes profesionales requerían. A medida que protocolos como Orbs resuelven los desafíos técnicos de implementar tipos de orden avanzados en entornos descentralizados, la distinción entre la funcionalidad CEX y DEX se vuelve menos sobre la capacidad y más sobre la preferencia del usuario. Para Kodiak, esta integración aborda una prioridad estratégica. Operando en Berachain, una nueva red que compite por usuarios y capital contra ecosistemas establecidos, la plataforma no puede simplemente replicar lo que ya existe en otros lugares. necesita ofrecer funcionalidades comparables o superiores aprovechando el mecanismo único de Proof-of-Liquidity de Berachain. Con TVL ya superando los 3 mil millones de dólares y múltiples protocolos lanzando o expandiendo en la red, la infraestructura necesita apoyar no sólo las actividades básicas de DeFi, sino estrategias sofisticadas.Los comerciantes construyen posiciones en nuevos tokens, los proveedores de liquidez gestionan sus exposiciones, y los participantes institucionales que exploran el ecosistema se benefician de herramientas de ejecución que reducen costes y mejoran los resultados. Sin embargo, la integración también plantea cuestiones sobre la centralización y la dependencia. Mientras que Orbs opera a través de una red de validadores descentralizados, los protocolos añaden una capa de infraestructura a la que los usuarios y las plataformas ahora dependen. Si los problemas de la red de Orbs o los validadores se vuelven poco fiables, las características de negociación se verían afectadas. Esto representa un perfil de riesgo diferente que la ejecución puramente en cadena, incluso si sigue siendo más descentralizada que las alternativas centralizadas. El patrón más amplio aquí involucra protocolos especializados Layer-3 que proporcionan funcionalidades específicas a las redes Layer-1 y Layer-2. En lugar de cada blockchain que intenta construir cada característica, surge un modelo en el que las capas fundamentales se centran en la seguridad y el procesamiento de transacciones, mientras que las capas complementarias proporcionan capacidades avanzadas. Pensamientos finales La integración por parte de Kodiak Finance de los protocolos dTWAP y dLIMIT de Orbs marca un paso concreto en el recorte de la brecha de ejecución entre los lugares de negociación centralizados y descentralizados.La implementación técnica importa menos para la mayoría de los usuarios que el resultado práctico, que es el acceso a tipos de pedidos que anteriormente no estaban disponibles en entornos totalmente descentralizados. Para el ecosistema de Berachain, la integración refuerza su posición como una blockchain centrada en DeFi que ofrece más que funcionalidad básica.Con más de 100.000 usuarios en Kodiak y un volumen sustancial fluyendo a través de la plataforma, los tipos de órdenes avanzados proporcionan herramientas que pueden ayudar a retener a los usuarios que de otro modo podrían mover transacciones a plataformas centralizadas u otras cadenas con características similares. El éxito de esta integración dependerá en última instancia de la adopción y la calidad de ejecución. las capacidades técnicas tienen poca importancia si los usuarios encuentran la interfaz confusa, si las órdenes ejecutan mal en comparación con las alternativas, o si las características adicionales añaden demasiada complejidad. Los próximos meses revelarán si estas herramientas se convierten en partes estándar de cómo los comerciantes interactúan con Kodiak o siguen siendo características de nicho utilizadas por un pequeño subconjunto de participantes sofisticados. Lo que parece claro es que la dirección del desarrollo de DeFi implica cada vez más traer conceptos y herramientas financieras tradicionales a la cadena en lugar de inventar paradigmas completamente nuevos. órdenes de precio medio y órdenes de límite ponderadas en el tiempo existen porque resuelven problemas reales en los mercados financieros. Si Berachain y Kodiak se convierten específicamente en actores principales en esa evolución sigue siendo incerto. pero la integración demuestra que la infraestructura y las capacidades necesarias para la sofisticada negociación en cadena ya no son teóricas.

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer was physically present in relevant location(s) to this story. The location is also a prevalent aspect of this story be it news or otherwise.

Hot off the press! This story contains factual information about a recent event.

Winner of Noonies 2020 for the award Hacker Noon Contributor of the Year - DATA.

2020 - Hacker Noon Contributor of the Year in DATA

Read My Stories

Este audio es producido en el idioma original de la historia!

Cómo Kodiak Finance planea competir con los intercambios centralizados utilizando la tecnología Orbs

About Author

COMENTARIOS

ETIQUETAS

ESTE ARTÍCULO FUE PRESENTADO EN

Related Stories

Toque para ganar: Telegram puede incorporar a los próximos 10 mil millones de usuarios de criptomonedas antes de Solana

¿Quieres ganar un concurso de redacción de HackerNoon? Esto es lo que recomiendan los ganadores del concurso #crypto-api

La guía completa para una migración exitosa a la nube: estrategias y mejores prácticas

De los foros a los feeds: cómo los algoritmos de las redes sociales influyen en la interacción digital

Toque para ganar: Telegram puede incorporar a los próximos 10 mil millones de usuarios de criptomonedas antes de Solana

¿Quieres ganar un concurso de redacción de HackerNoon? Esto es lo que recomiendan los ganadores del concurso #crypto-api

La guía completa para una migración exitosa a la nube: estrategias y mejores prácticas

De los foros a los feeds: cómo los algoritmos de las redes sociales influyen en la interacción digital

Light-Mode

Classic

Newspaper

Minty

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps